Factoring para PyME: cómo funciona, cuánto cuesta y cómo se contabiliza

Usarlo bien depende de tres cosas que casi nunca se miran juntas: el costo real de la operación, quién carga el riesgo si el cliente no paga, y qué cambia en tu contabilidad y en tu declaración de IVA. Aquí van las tres, con un ejemplo numérico completo.

Cómo funciona el factoring para PyME, paso a paso

Legalmente no es un préstamo: es una cesión de crédito. Le transfieres a la empresa de factoring el derecho a cobrar esa factura y ella te paga por adelantado un monto menor. Lo regula la Ley N° 19.983, que además le da mérito ejecutivo a la copia de la factura: permite cobrarla en tribunales sin un juicio previo sobre la deuda.

1. Emites la factura electrónica. Con el plazo de pago acordado con tu cliente.
2. Cotizas la operación. El factoring evalúa al deudor, no a ti: le importa quién paga.
3. Se registra la cesión. Según el SII, toda cesión electrónica debe materializarse en el Registro Público Electrónico de Transferencia de Créditos.
4. Recibes el anticipo. Habitualmente el 90% de la factura menos los costos; el resto queda retenido como aforo.
5. Tu cliente paga al factoring. Ahí se libera la retención. Si no paga, manda la cláusula de más abajo.

Qué requisitos debe cumplir la factura para poder cederla

No toda factura sirve: la cedibilidad depende de condiciones formales previas a cualquier financista.

• Factura electrónica válidamente emitida. Recibida y validada por el SII, con su copia cedible.
• Acuse de recibo de la mercadería o del servicio. En la forma del artículo 4° letra b) de la Ley N° 19.983.
• Sin reclamo dentro del plazo legal. Pasados ocho días sin reclamo, queda irrevocablemente aceptada.
• Cesión inscrita en el registro del SII. Sin ese registro no es oponible a terceros.

Cuánto cuesta: el cálculo con una factura de $10 millones

Acá está el error más caro: mirar la tasa mensual y no el costo total. Una factura de $10.000.000 a 60 días, con descuento de 1,8% mensual y comisión de $25.000, se descompone así.

El millón restante se libera cuando el deudor paga. Para comparar el factoring con otra fuente de financiamiento hay que llevar ese 3,9% a un año: como el plazo es de 60 días, caben poco más de seis operaciones iguales, así que 3,9% × 6 equivale a algo cercano a 24% anual. Recién con ese número la comparación con una línea de crédito es honesta.

Cómo se contabiliza según quién asume el riesgo de no pago

El registro contable no depende del nombre del producto, sino de una pregunta: si el cliente no paga, ¿quién pone la plata? La Sección 11 de NIIF para las Pymes solo permite dar de baja la cuenta por cobrar cuando se transfieren sustancialmente los riesgos.

La mayoría de las operaciones que se le ofrecen a una PyME son con responsabilidad. Si se registran como si fueran ventas de cartera, el balance muestra menos deuda de la que hay, y eso se nota cuando el banco pide estados financieros. Pasa lo mismo al confundir caja con utilidad, un punto ya cubierto en flujo de caja versus utilidad.

Qué pasa con el IVA y con tu F29 al ceder una factura

Ceder la factura no cambia tu declaración mensual. El IVA se devengó al emitir el documento: ese débito fiscal lo declaras y lo pagas tú, aunque el dinero lo cobre otro. La factura sigue en tu Registro de Compras y Ventas.

Sobre el costo, el SII estableció en el Oficio N° 14 de 2017 que los intereses de estas operaciones quedan exentos de IVA por el artículo 12, letra E, N° 10 del D.L. 825, por tratarse de intereses de créditos. Distinta es una comisión cobrada por un servicio separado, como la gestión de cobranza: sigue la regla general de los servicios y puede venir con IVA 19%, que será crédito fiscal si se relaciona con tu giro. Revisa el documento tributario que emite el factoring, no el contrato.

Preguntas frecuentes

¿El factoring aparece como deuda en mi balance?

Si es con responsabilidad, sí: la cuenta por cobrar sigue en el activo y el dinero recibido se reconoce como pasivo financiero. Solo el factoring sin responsabilidad permite darla de baja.

¿Puedo ceder una factura que mi cliente reclamó?

No. El reclamo dentro del plazo legal impide que la factura quede irrevocablemente aceptada, y sin esa aceptación no es cedible ni tiene mérito ejecutivo conforme a la Ley N° 19.983.

¿El descuento del factoring es gasto aceptado para la renta?

Sí, cuando cumple los requisitos generales del gasto: relación con el giro, necesidad para producir la renta y respaldo documental. Se registra como gasto financiero del ejercicio.

¿Qué pasa si mi cliente no le paga a la empresa de factoring?

Depende del contrato. Con responsabilidad, el factoring te cobra a ti la factura no pagada más los intereses pactados. Sin responsabilidad, el riesgo lo asume el financista.

Cuándo el factoring conviene y cuándo tapa un problema de fondo

El factoring es razonable cuando el descalce es puntual: vendiste bien, pagas sueldos el día 30 y el cliente paga el 15 del mes siguiente. Deja de serlo cuando se vuelve permanente: ahí financias toda tu operación a una tasa muy superior a la de un crédito.

Antes de firmar conviene revisar si tus clientes respetan los plazos que fija la ley de pago a 30 días, y si tu cobranza está haciendo el trabajo. El registro contable dice cuál de las dos falla, y una asesoría tributaria evita pagar de más por errores de clasificación.

En SolutionTax la contabilidad la lleva directamente Mauricio Hurtado, contador auditor con magíster en tributación: precio fijo, contabilidad al día desde 2016 y atención por WhatsApp. Si estás evaluando factoring, revisar antes cómo está registrada tu cartera suele cambiar la decisión.

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Fuentes: SII: Ley N° 19.983 sobre transferencia de la factura · SII: cesión de facturas y registro de transferencia de créditos · SII: desde cuándo corren los 8 días para reclamar · SII, Oficio N° 14 de 05.01.2017: IVA en operaciones de factoring.