Indicadores financieros para tu PyME: los 7 que sí sirven para decidir

Los indicadores financieros de una PyME son divisiones simples entre cifras que ya existen en tu contabilidad: salen del balance general y del estado de resultados del mes cerrado. Lo que cuesta no es calcularlos, sino elegir cuáles mirar y contra qué compararlos.

Los 7 indicadores financieros de una PyME y de dónde sale cada uno

Cuatro salen del balance general, dos del estado de resultados y el último cruza ambos. Esta es la lista completa, con la fórmula y el rango en que la mayoría de las PyMEs comerciales se mueve sin sobresaltos.

Para seguirlos con números, tomemos una empresa comercial que vende $360.000.000 al año y cerró así: activo circulante $78.000.000 (caja $6.000.000, clientes $45.000.000, inventario $27.000.000), activo fijo $52.000.000, pasivo circulante $52.000.000, deuda de largo plazo $26.000.000 y patrimonio $52.000.000.

Liquidez: si llegas al día 20 con el IVA y las cotizaciones pagados

La razón corriente de esta empresa es 78 ÷ 52 = 1,5: por cada peso que debe en los próximos doce meses tiene 1,5 en activos de corto plazo. Se ve bien. La prueba ácida saca el inventario de esa cuenta, porque vender la mercadería toma tiempo: (78 − 27) ÷ 52 = 0,98.

Ese salto de 1,5 a 0,98 es toda la información útil. Significa que la empresa solo cumple sus compromisos del mes si vende lo que tiene en bodega justo a tiempo, y que un mes flojo la deja apretada aunque el balance no muestre nada raro.

Endeudamiento y margen: cuánto es tuyo y cuánto queda de cada venta

El endeudamiento divide el pasivo total por el patrimonio: (52 + 26) ÷ 52 = 1,5. Por cada peso puesto por los dueños hay 1,5 de deuda con terceros. No es una nota roja, pero es el primer número que mira el banco cuando pides una línea.

Los márgenes vienen del estado de resultados. Con costo de ventas de $216.000.000, el margen bruto es $360.000.000 × 40% = $144.000.000, o sea 40% de cada venta. Después de gastos de administración queda un resultado de $25.200.000: margen neto de 7%.

Velocidad: rotación de inventario y ciclo de conversión de caja

La rotación de inventario es $216.000.000 ÷ $27.000.000 = 8 veces al año, es decir 360 ÷ 8 = 45 días parada en bodega. Ese número, más que el margen, explica dónde está tu plata: cada día de más en la estantería es capital inmovilizado que igual paga arriendo.

Con clientes por $45.000.000 sobre ventas diarias de $1.000.000, la empresa cobra en 45 días y paga a sus proveedores en 30. El ciclo de conversión de caja es 45 + 45 − 30 = 60 días: dos meses entre que la plata sale y vuelve, que hay que financiar con capital de trabajo.

La Ley 21.131 fija en 30 días corridos desde la recepción de la factura el plazo máximo de pago, y una comisión de 1% del saldo insoluto cuando el deudor cae en mora. Si tus 45 días de cobro conviven con ese piso legal, el problema no es la ley: es la gestión de cobranza.

Cada cuánto revisarlos y qué hacer cuando uno da mal

Sirven cuando se miran siempre igual y siempre el mismo día. Una vez al año, en abril, es una autopsia; una vez al mes es un tablero.

1. Fija el día. El mismo de cada mes, con el balance del mes anterior ya cerrado y conciliado. Si el balance llega tarde, el indicador no sirve.
2. Anota los siete en una sola planilla. Doce columnas, una por mes. La tendencia dice más que el valor de un mes suelto.
3. Marca el que se movió más de 10%. Ese es el que se revisa; los otros seis solo se registran.
4. Busca la causa en la cuenta, no en el ratio. Si cayó la prueba ácida, abre inventario y clientes antes de concluir nada.
5. Anota la decisión al lado. Un indicador que no gatilla una acción concreta es una cifra decorativa.

Cuando uno da mal, la respuesta rara vez está en el indicador: está en el presupuesto que hay detrás. Sin un número esperado, no hay contra qué comparar.

Preguntas frecuentes

¿Cuántos indicadores financieros necesita una PyME?

Siete bastan para operar: razón corriente, prueba ácida, endeudamiento, margen bruto, margen neto, rotación de inventario y ciclo de conversión de caja. Si recién empiezas, parte con la prueba ácida y el ciclo de caja.

¿Qué razón corriente es buena para una PyME?

Entre 1,2 y 2,0 suele ser cómodo. Bajo 1,0 hay riesgo de no cubrir los compromisos del mes, y muy sobre 2,0 puede indicar plata ociosa o inventario detenido, que también tiene costo.

¿Sirven estos indicadores si llevo contabilidad simplificada?

Sí. El régimen Pro Pyme obliga a contabilidad completa con opción a simplificada, y en ambos casos existen los saldos que necesitas. Con contabilidad simplificada tendrás que construir el inventario y las cuentas por cobrar aparte.

¿Cada cuánto conviene calcularlos?

Mensualmente, el mismo día de cada mes y con el balance ya conciliado. Calcularlos una vez al año, en la declaración de renta, convierte el ejercicio en un diagnóstico tardío en vez de una herramienta de gestión.

En SolutionTax el trabajo lo hace Mauricio Hurtado, contador auditor con magíster en tributación: precio fijo y contabilidad al día desde 2016. El servicio contable mensual para PyMEs de Santiago entrega el balance cerrado a tiempo, que es la condición para que estos siete números signifiquen algo.

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Fuentes: SII, tipos de regímenes tributarios y tipo de contabilidad · SII, plazos para presentar el F29 · BCN, Ley 21.131 de pago a 30 días.